Dunnigan Handelssystem

Trader-Info - Forex Trading - Börsenhandel - Forex Scalping Systeme - Forex Automatisierte HANDELSYSTEME amp METHODEN Einleitung Quantitative Methoden zur Bewertung von Preisbewegungen und Handelsentscheidungen sind zu einem dominierenden Teil der Marktanalyse geworden. Zu einer Zeit, war die einzige akzeptable Art des Handels durch das Verständnis der Faktoren, die die Preise zu bewegen. Und die Bestimmung der Ausmaß oder das Potential der zukünftigen Bewegung. Der Markt unterstützt jetzt Dutzende von großen Fonds und Managed-Programme, die für einen erheblichen Teil der Futures-Markt offenen Interesse und operieren in erster Linie durch Entscheidungen auf der Grundlage der technischen Analyse. Quote Auswahl, die Sortierung durch Tausende von einzelnen Welt Aktien jeden Tag erforderlich ist Ein Problem in der Datenreduktion zu werden, die spezifische Muster findet, die die besten Erwartungen des Profits bieten. Viele kommerzielle Teilnehmer an den Märkten. Die einmal die Forschung auf Angebot und Nachfrage eingeschränkt haben, oder Institutionen, die nur einmal an Gewinn und Schulden interessiert sind, nun verschiedene technische Methoden für den Zweck des Timing oder Bestätigung der Preisentwicklung. In vielerlei Hinsicht gibt es keinen Konflikt zwischen fundamentaler und technischer Analyse. Die Entscheidungen, die sich aus wirtschaftlichen oder politischen Veränderungen ergeben, sind weitreichend: Diese Handlungen können eine langfristige Änderung der Richtung der Preise verursachen und möglicherweise nicht sofort reflektiert werden. Handlungen, die auf langfristigen Prognosen basieren, können ein beträchtliches Risiko darstellen und oftmals eine ineffektive Art sein, eine Position zu verwalten. Integriert mit einer technischen Methode mit bekanntem Risiko. Die die Preisentwicklung über kürzere Intervalle bestimmt, haben Investoren auf allen Ebenen praktische Lösungen für ihre Handelsprobleme gewonnen. Hebelwirkung in den Futures-Märkten hat einen starken Einfluss auf die Handelsmethoden. Bei Margin-Einlagen im Umfang von 5 bis 10 des Kontraktwerts (der Saldo muss nicht wie in Aktien ausgeliehen werden) kann eine kleine Bewegung des zugrunde liegenden Kurses zu hohen Gewinnen und Verlusten auf Basis der investierten Marge führen. Da hohe Leverage zur Verfügung steht, wird es fast immer verwendet. Analysemethoden werden sich daher auf kurzfristige Preisschwankungen und Trends konzentrieren, in denen das Gewinnpotenzial reduziert wird. So dass das Risiko oft geringer ist als die geforderte Marge. Futures-Markt-Systeme können als die Betonung Preisbewegungen von weniger als 20 des Vertragswertes charakterisiert werden. Der Handel erfordert Kapitalerhaltung und das Management von Anlagerisiken wird von wesentlicher Bedeutung. Sogar mit der Unterscheidung, die durch hohe Hebelwirkung gezwungen wird, wurden viele der grundlegenden Systeme, die in diesem Buch behandelt wurden, zuerst an der Börse verwendet. Verglichen mit Wertpapieren. Die relativ kleine Zahl der Futures-Märkte bietet eine große Diversifikation und Liquidität. Der relative Mangel an Liquidität in einer einzigen Aktie eignet sich zur Indexanalyse, während der Commodin-Index. Jetzt handelbar als der CRB-Index, ist nie sehr populär geworden. TECHNICAL VERSUS FUNDAMENTAL Zwei grundlegende Ansätze für Trading-Futures sind die gleichen wie in den Handelsbeständen: fundamentale und technische Analyse. In Futures kann eine grundlegende Studie ein Verbund von Angebot und Nachfrage Elemente sein: statistische Berichte über die Produktion. Erwartete Verwendung. Politische Konsequenzen. Arbeitseinflüsse, Preisstützungsprogramme, industrielle Entwicklung alles, was die Preise macht, was sie sind. Das Ergebnis einer Fundamentalanalyse ist eine Preisprognose. Eine Vorhersage, wo die Preise irgendwann in der Zukunft sein werden. Technische Analyse ist eine Studie von Mustern und Bewegung. Seine Elemente sind normalerweise auf Preis, Volumen und offene Zinsen beschränkt. Es gilt als das Studium des Marktes selbst. Die Ergebnisse der technischen Analyse können eine kurzfristige oder langfristige Prognose auf der Grundlage wiederkehrender Muster, aber technische Methoden oft ihre Ziele auf die Aussage, dass die heutigen Preise nach oben oder unten. Manche Systeme gehen so weit, daß die Richtung unbestimmt ist. Wegen des rapiden Wachstums von Computern nutzen technische Systeme nun Werkzeuge, die bisher für die Fundamentalanalyse reserviert waren. Regression und Zyklus (saisonale) Analyse sind in die meisten Tabellenkalkulationsprogramme eingebaut und ermöglichen, dass diese komplexeren Studien, die einmal für ernsthafte fundamentale Analysten vorbehalten waren, von allen durchgeführt werden. Weil sie computerisiert sind, betrachten viele Techniker sie jetzt in ihrem eigenen Bereich. Es gibt immer Puristen auf jeder Seite, starre Fundamentalisten und Techniker, aber eine große Anzahl von Profis kombinieren die beiden Techniken. Dieses Buch stützt sich auf einige der beliebtesten, automatisierten grundlegenden Handelsansätze. Ein Vorteil der technischen Analyse ist, dass sie vollständig in sich geschlossen ist. Die Genauigkeit der Daten ist sicher. Einer der ersten großen Befürworter der Preisanalyse, Charles Dow. Sagte: Der Markt spiegelt alle Arbeiter weiß über den Zustand des Textil-Handels alle Banker weiß über den Geldmarkt alle, dass der beste informierte Präsident kennt sein eigenes Geschäft, zusammen mit seinem Wissen über alle anderen Unternehmen sieht es den allgemeinen Zustand der Transport in einer Weise, dass der Präsident der keine Sünde Eisenbahn kann jemals sehen, es ist besser informiert über Kulturen als der Bauer oder sogar das Department of Agriculture. In der Tat, reduziert der Markt auf eine blutlose Urteil alle Wissen über die Finanzierung sowohl in-und ausländischen. Ein Großteil der Kursbewegungen, die sich in den Rohstoff - und Futures-Märkten widerspiegeln, setzt die Erwartungen an die Auswirkungen der wirtschaftlichen Entwicklungen voraus. Sie können jederzeit ohne vorherige Ankündigung geändert werden. Zum Beispiel wird ein Hurrikan gebunden für die Philippinen die Zuckerpreise höher schicken, aber wenn der Sturm aus Kurs geht, fallen die Preise zurück auf vorherigen Niveaus. Große planmäßige Ernteberichte führen zu einer Vielzahl von professionellen Vermutungen, die die Preise korrekt oder falsch bewegen können, bevor der eigentliche Bericht veröffentlicht wird. Als die Öffentlichkeit bereit ist zu handeln, ist die Nachricht bereits in den Preis wider. PROFESSIONAL UND AMATEUR Anfängliche Händler finden oft ein System oder eine Technik, die extrem einfach und bequem zu folgen scheint, eine, die sie denken, wurde von den Profis übersehen. Manchmal sind sie richtig, aber meistens, dass Methode nicht funktioniert. Gründe für die nicht mit einer Technik könnte die Unfähigkeit, eine gute Ausführung, das Risiko / Gewinn-Verhältnis, oder die Anzahl der aufeinanderfolgenden Verluste, die auftreten. Spekulation ist ein schwieriges Unterfangen, nicht einseitig. Wie Wyckoff sagte, "Die meisten Männer machen Geld in ihrem eigenen Geschäft und verlieren sie in einigen anderen fellows. quot Um mit einem professionellen Spekulanten zu konkurrieren, müssen Sie genauer in Antizipation der nächsten Bewegung oder in der Vorhersage der Preise aus aktuellen Nachrichten nicht der Artikel in gedruckt werden Heutigen Zeitung (quotGovernment kauft Rindfleisch für School Lunch Programquot), die vor wenigen Wochen diskontiert wurde, und nicht die auf dem Draht-Service (quot15 Weniger Sojabohnen und 10 More Fishmealquot), die auf den Markt ging vor zwei Tagen. Sie müssen auf Nachrichten reagieren, die noch nicht gedruckt wurden. Um Änderungen vorwegzunehmen, müssen Sie eine einzige Schlussfolgerung für die zahlreichen Kontingenzen, die aus fundamentalen Daten möglich sind, ziehen oder 1. Erkennen Sie wiederkehrende Muster in der Preisbewegung und bestimmen Sie die wahrscheinlichsten Ergebnisse solcher Muster. 2. Bestimmen Sie den Trend des Marktes, indem Sie die Grundrichtung der Preise über ein bestimmtes Zeitintervall isolieren. Das Balkendiagramm, das in Kapitel 9 ("Chartingquot") diskutiert wird, ist die einfachste Darstellung des Marktes. Diese Muster sind die gleichen wie die von Livermore auf dem Ticker-Band erkannt. Da sie interpretativ sind, werden auch präzisere Methoden wie Punkt - und Figurendiagramme verwendet, die ein Maß an Genauigkeit für die Diagramme hinzufügen. Punkt - und Figurendiagramme sind populär, weil sie spezifische Handelsregeln anbieten und Formationen zeigen, die dem Balkendiagramm und dem Ticker-Bandhandel ähnlich sind. Mathematische Modellierung, mit traditionellen Regression oder diskrete Analyse, hat sich zu einem beliebten Technik für die Vorwegnahme der Preis Richtung. Die meisten Modellierungsmethoden sind Modifikationen der Entwicklungen in der Ökonometrie, der Grundwahrscheinlichkeit und der statistischen Theorie. Sie sind präzise, ​​weil sie vollständig auf numerischen Daten beruhen. Die richtige Bewertung der Preisentwicklung ist für die meisten Rohstoffhandelssysteme entscheidend. Countertrend Handel ist genauso abhängig von der Kenntnis der Trend als Trend nach Technik. Große Abschnitte dieses Buches widmen sich den verschiedenen Möglichkeiten, den Trend zu isolieren, obwohl es eine Ungerechtigkeit wäre, den Leser mit der Vorstellung zu verlassen, dass eine Preisentwicklung ein allgemein akzeptiertes Konzept ist. Es wurden zahlreiche Studien veröffentlicht, die behaupten, dass Trends in Bezug auf die Preisbewegung nicht existieren. Die meisten autorisierenden Papiere zu diesem Thema gesammelt werden in Cootner, The Random Cbaracter der Börsenpreise (MIT Press) jüngere und lesbare Diskussionen können oft in The Financial Analysts Journal, eine ausgezeichnete Ressource zu finden. Das Personalmanagement hat in dieser Phase der computergestützten Expansion eine enorme Anzahl von Werkzeugen gewonnen. Die wichtigsten Spreadsheet-Anbieter umfassen lineare Regression und Korrelationsanalyse gibt es kostengünstige Software zur Durchführung der Spektralanalyse und Anwendung fortgeschrittener statistischer Techniken und Entwicklungssoftware, wie TradeStation und MetaStock, haben Handelsplattformen zur Verfügung gestellt und stark reduziert den Aufwand für Ihre Ideen zu programmieren. Der Profi hat den Vorteil, dass er sich alle Zeit auf die Investitionsprobleme konzentrieren muss, aber der Nonprofessional ist aufgrund der Werkzeuge nicht mehr im Nachteil. RANDOM WALK Es war die Position vieler fundamentaler und ökonomischer Analyse-Befürworter, dass es keine aufeinander folgende Korrelation zwischen der Richtung der Preisbewegung von einem Tag zum nächsten gibt. Ihre Position ist, dass die Preise ein Niveau anstreben, das die Angebotsnachfragefaktoren ausgleichen wird, aber dieses Niveau in einer unvorhersehbaren Weise erreicht werden wird, wie die Preise in einer irregulären Reaktion auf die neuesten verfügbaren Informationen oder Pressemitteilungen verschieben. Wenn die Random-Walk-Theorie korrekt ist, werden viele gut definierte Handelsmethoden, die auf Mathematik und Mustererkennung basieren, scheitern. Das Problem ist nicht einfach, sondern sollte von jedem Systementwickler gelöst werden, da es die Art der systematischen Ansätze, die untersucht werden, beeinflussen wird. Das stärkste Argument gegen die zufällige Bewegung Anhänger ist eine der Preisvorhersage. Man kann argumentieren, akademisch, dass alle Teilnehmer (der Markt) genau wissen, wo die Preise nach der Veröffentlichung von Nachrichten verschieben sollte. So praktisch oder unwahrscheinlich das ist, ist es nicht so wichtig wie die Marktbewegung auf der Vorwegnahme der weiteren Bewegung. Zum Beispiel, wenn die Prime Rate wurde zweimal in zwei Monaten erhöht, würden Sie erwarten, dass es im dritten Monat erhöht werden Sie denken, dass andere haben gemischte Meinungen, oder dass sie die Wahrscheinlichkeit einer anderen Erhöhung auf verschiedenen Ebenen (dh ein Könnte eine 25 Chance einer Zunahme und eine andere sehen eine 60 Chance zu sehen). Sofern der gesamte Markt die Erwartungen nicht auf die gleiche Weise anspricht, wird sich der Preis bewegen, um die Mehrheit zu reflektieren. Als Nachricht ändert sich diese Meinung der Markt wird fluktuieren. Ist diese zufällige Bewegung Nr. Kann dies erscheinen, ähnlich wie zufällige Bewegung Ja. Ohne Antizipation hängt die scheinbare zufällige Bewegung der Preise sowohl vom Zeitintervall als auch von der Häufigkeit der verwendeten Daten ab. Wenn eine lange Zeitspanne von 1 bis 20 Jahren verwendet wird und die Daten gemittelt werden, um den Glättungsprozeß zu erhöhen, werden sich die Trendsigenschaften ändern, zusammen mit saisonalen und zyklischen Variationen. Technische Methoden wie gleitende Durchschnitte werden häufig verwendet, um diese Preismerkmale zu isolieren. Die Mittelung der Daten in vierteljährliche Kurse glättet die irregulären täglichen Bewegungen und führt zu spürbar positiven Korrelationen zwischen aufeinanderfolgenden Preisen. Die Verwendung von täglichen Daten über einen langen Zeitraum führt zu Lärm und verdeckt einheitliche Muster. Auf lange Sicht finden die meisten Futures-Kurse ein Gleichgewicht (mit Ausnahme des Aktienindexes, der eine nach oben gerichtete Schieflage hatte) und zeigen über einen gewissen Zeitraum die Charakteristiken des Mittelwerts (Rückkehr zu einem lokalen Durchschnittskurs) ) Jedoch kann kurzfristige Preisbewegung sehr unterschiedlich sein zu einer zufälligen Reihe von Zahlen. Es enthält oft zwei einzigartige Eigenschaften: außergewöhnlich lange Laufzeiten des Preises in einer Richtung und Asymmetrie, die ungleiche Größe der Bewegungen in verschiedene Richtungen. Das sind die Qualitäten, die es den Gewerbetreibenden ermöglichen. Obwohl die langfristigen Trends, die die Wirtschaftspolitik widerspiegeln, leicht in den vierteljährlichen Daten zu sehen sind, sind nicht von großem Interesse für Futures-Händler, kurzfristige Preisbewegungen, die durch Antizipation statt durch tatsächliche Ereignisse, extreme Volatilität, Preise, die so weit von Wert, Gegenstrend gesehen werden Systeme, die auf mittlere Reversion beruhen, und diejenigen, die versuchen, Trends von weniger Dauer zu erfassen, waren erfolgreich. Es lohnt sich immer, die theoretischen Aspekte der Preisbewegung zu verstehen, denn sie malen ein Bild der Preisentwicklung. Viele Händler wurden herausgefordert, indem sie versuchten, den Unterschied zwischen einem tatsächlichen Tagespreisdiagramm und einem zu bestimmen, der durch einen Zufallszahlengenerator erzeugt wurde. Es gibt Unterschiede, aber sie scheinen subtiler, als Sie erwarten würden. Die Fähigkeit, diese Unterschiede zu identifizieren ist die gleiche wie die Suche nach einem Weg, um von tatsächlichen Preisbewegungen profitieren. Ein Handelsprogramm sucht nach Wegen, innerhalb des theoretischen Rahmens zu operieren, nach Ausnahmen zu suchen, einen anderen Zeitrahmen auszuwählen und Gewinne zu erfassen, ohne die Tatsache zu ignorieren, dass die Theorie die meisten Preisbewegungen berücksichtigt. HINTERGRUNDMATERIAL Der Inhalt dieses Buches geht von Spekulationsmärkten, insbesondere von Terminmärkten, aus. Idealerweise sollte der Leser einen oder mehrere der verfügbaren Handelshandbücher gelesen haben und die Funktionsweise einer Kauf - oder Verkaufsorder und der Spezifikationen von Verträgen verstehen. Erfahrung im eigentlichen Handel wäre hilfreich. Ein professioneller Händler, ein Makler oder ein Einkäufer hat bereits alle erforderlichen Qualifikationen. Ein Bauer oder Rancher mit etwas Hedging-Erfahrung wird gut qualifiziert sein, um die Risiken zu verstehen. So ist jeder Investor, der sein eigenes Aktienportfolio verwaltet. Die Literatur über Märkte und Handelssysteme hat sich in den 11 Jahren seit der letzten Ausgabe dieses Buches stark erweitert. Während dieser Zeit war die umfangreichste und exzellenteste Arbeit Jack Schwagers zwei Volume-Set, Scbwager auf Futures (Wiley, 1995), die ein Volumen auf Fundamentalanalyse und das andere auf technische Analyse enthält. John Murpheys Teclwical Analyse der Futures-Märkte (New York Institute of Finance, 1986) und Intermarket Technical Analysis (Wiley, 199 1) sind sehr empfehlenswert. Ralph Vince veröffentlichte eine populäre Arbeit, Portfolio Management Formulas (Wiley, 1990), und es gibt Peter L. Bernsteins Der tragbare MBA in Investment (Wiley, 1995), der wiederum wertvolles Hintergrundmaterial in lesbarer Form zur Verfügung stellt. Es gibt einige Bücher über spezifische Systeme und einige über die Entwicklung computergestützter Handelsmethoden. Ein umfassendes Buch, das herausragt, ist die Encyclopedia of Technical Market Indicators von Robert W Colby und Thomas A. Meyers (Dow Jones Irwin, 1988), die eine intelligente Beschreibung der Berechnungen und der Handelsleistung der meisten Marktindikatoren bietet Aktienhändler. Der Vergleich der Ergebnisse verschiedener Indikatoren nebeneinander kann Ihnen einen wertvollen Einblick in die praktischen Unterschiede in diesen Techniken geben. Das Basisreferenzbuch für allgemeine Vertragsinformationen war schon immer das Commodity Trading Manual (Chicago Board of Trade), doch jedes Jahr veröffentlicht das Futures Magazine einen Referenzhandbuch, der die aktuellen Futures - und Optionsmärkte weltweit vermarktet. Kein Zweifel, alle diese Informationen werden über das Internet verfügbar sein. Für den Anfang oder die Überprüfung der Grundlagen gibt es Todd Loftons Erste Schritte in Futures (Wiley, 1989) Little und Rhodes, Understanding Wall Street, Dritte Edition (McGraw Hill, 199 1) und The Stock Market, 6tb Edition von Teweles, Bradley, und Teweles (Wiley, 1992). Das Einführungsmaterial wird hier nicht wiederholt. Ein gutes Verständnis der beliebtesten Charting-Methode erfordert das Lesen der Klassiker von Edwards und Magee, Technische Analyse der Aktien-Trends (John Magee), eine umfassende Studie der Balkendiagramm. Schriften auf anderen technischen Methoden sind schwerer zu finden. Die Zeitschrift Tecbnical Analyse der Lagerbestände amp Rohstoffe zeichnen sich als die beste Quelle der regelmäßigen Information aus Futures-Zeitschrift hat weniger technische Artikel, aber viele von Wert und viele anderen Gebrauchsgutbüchern drücken nur einen spezifischen technischen Ansatz aus. Die aktuelle Analyse vieler Marktphänomene und - beziehungen finden Sie im Journal "Financial Analysts". Auf der allgemeinen Marktforschung, und um Motivation zu liefern, wenn der Handel nicht so gut läuft wie erwartet, ist das einzige Buch, das sich herausstellt, Lefevres Reminiscences of a Stock Operator (ursprünglich veröffentlicht von Doran, nachgedruckt von Wiley im Jahr 1994). Wyckoff mischt Humor und Philosophie in den meisten seiner Bücher, aber Wall Street Ventures und Abenteuer durch vierzig Jahre (Harper amp Brothers) kann von allgemeinem Interesse sein. Vor kurzem war Jack Schwagers Market Wizards (New York Institute of Finance, 1989) sehr beliebt. Ein Leser mit einem guten Hintergrund in der High School Mathematik können die meisten dieses Buches, außer in seinen komplexeren Teilen folgen. Ein elementarer Kurs in der Statistik ist ideal, aber ein Wissen über die Art der Wahrscheinlichkeit in Thorps Beat the Dealer (Jahrgang) ist ausreichend. Glücklicherweise erlauben Computer-Tabellenkalkulationsprogramme wie Excel und Quattro jedermann, statistische Techniken sofort zu verwenden, und die meisten Formeln in diesem Buch werden so präsentiert, dass sie leicht an Tabellenkalkulationen angepasst werden können. Mit einem Computer mit Trading-Software (wie Omegas SuperCharts, MetaStock oder eine beliebige Anzahl von Produkten) oder mit einem Daten-Feed (wie Telerate oder CQG), die technische Studien bietet, sind Sie gut ausgestattet, um fortzufahren. FORSCHUNGSFÄHIGKEITEN Bevor Sie beginnen, können einige Richtlinien helfen, die Aufgabe zu erleichtern. Sie wurden festgelegt, um denen zu helfen, die dieses Buch verwenden, um ein Handelssystem zu entwickeln. 35149 Wissen, was Sie tun möchten. Basieren Sie Ihr Trading auf eine solide Theorie oder Beobachtung, und halten Sie es im Fokus während der Entwicklung und Prüfung. Dies wird die zugrundeliegende Prämisse Ihres Programms genannt. 35149 Geben Sie Ihre Hypothese oder Frage in ihrer einfachsten Form an. Je komplexer es ist, desto schwieriger wird es sein, die Antwort zu bewerten. 3. Nehmen Sie nichts an. Viele Projekte scheitern an grundlegenden Annahmen, die falsch waren. 4. Tun die einfachsten tbings ftrst. Kombinieren Sie keine Systeme, bevor jedes Element eines jeden Systems selbstständig funktioniert. 5. Bauen Sie einen Schritt nach dem anderen. Fahren Sie mit dem nächsten Schritt fort, nur nachdem die vorherigen erfolgreich getestet wurden. Wenn Sie mit zu vielen komplexen Schritten beginnen und scheitern, müssen Sie vereinfachen, um herauszufinden, was schief gelaufen ist. 6. Achten Sie auf Fehler der Unterlassung. Der schwierigste Teil der Forschung ist die Identifizierung der Komponenten ausgewählt und getestet werden. Ganz einfach, weil alle gestellten Fragen zufriedenstellend beantwortet wurden, bedeutet nicht, dass alle richtigen Fragen gestellt wurden. Die wichtigsten können fehlen. 7. Nehmen Sie keine Abkürzungen Es ist manchmal bequem, die Arbeit von anderen zu verwenden, um die Forschung zu beschleunigen. Überprüfen Sie ihre Arbeit sorgfältig nicht verwenden, wenn es nicht überprüft werden kann. Überprüfen Sie Ihre Tabellenkalkulation manuell. Denken Sie daran, dass Ihre Antwort ist nur so gut wie ihre schwächste Punkt. 8. Beginn am Ende Definieren Sie Ihr Ziel und arbeiten Sie rückwärts, um die benötigte Eingabe zu finden. Auf diese Weise arbeiten Sie nur mit Informationen, die für die Ergebnisse anders sind, können Sie viel Zeit auf irrelevante Elemente verbringen. ZIELE DIESES BUCHES Dieses Buch soll Ihnen ein vollständiges Verständnis der Werkzeuge und Techniken, die erforderlich sind, um zu entwickeln oder wählen Sie ein Handelsprogramm, das eine gute Chance auf Erfolg hat. Ausführungsfähigkeiten und Marktpsychologie werden nicht berücksichtigt, sondern nur die Entwicklung eines sorgfältig durchdachten und erprobten Systems. Dies ist eine Leistung von keiner kleinen Größe. Nicht alles kann in einem Buch abgedeckt werden, daher wurden einige Richtlinien benötigt, um das hier enthaltene Material zu kontrollieren. Am wichtigsten sind Techniken, die den meisten Märkten gemeinsam sind, wie Trend - und Countertrend-Techniken, Indikatoren und Testmethoden. Beliebte analytische Techniken, wie Charting, sind nur bis zu dem Grad, dass verschiedene Muster können in einem Computerprogramm verwendet werden, um zu identifizieren Unterstützung und Widerstand, Kanäle und so weiter abgedeckt werden. Es wurde kein Versuch unternommen, einen umfassenden Text über die Kartierung vorzulegen. Verschiedene Formationen können sehr realistische Profit-Ziele bieten oder zuverlässige Eintrittsfilter bereitstellen, auch wenn sie nicht enthalten sind. Einige beliebte Bereiche, wie Optionen, sind überhaupt nicht abgedeckt. Es gibt viele gute Bücher über Optionen Strategien, und um sie hier wäre eine Verdoppelung der Anstrengung. Auch die Strategien, die Statistiken, wie z. B. Preis-Gewinn-Verhältnisse, die für Aktien relevant sind, wurden nicht berücksichtigt, obwohl Indikatoren, die Volumen verwenden, auch die Zahl der vorrückenden und rückläufigen Fragen, finden Sie im Abschnitt über Volumen, weil sie passen In ein größeres Bild. Dies bleibt ein Buch über Trading-Futures-Märkte, aber es erkennt, dass viele Methoden an anderer Stelle verwendet werden können. Dieses Buch wird nicht versuchen zu beweisen, dass ein System besser ist als ein anderes, weil es nicht möglich ist zu wissen, was in der Zukunft passieren wird. Es wird versuchen, die Bedingungen zu bewerten, unter denen sich bestimmte Methoden besser entwickeln und Situationen, die für spezifische Ansätze schädlich sein werden. Am hilfreichsten sollten die Gruppierungen von Systemen und Techniken sein, die einen Vergleich von Merkmalen und möglichen Ergebnissen ermöglichen. Wenn Sie sehen, wie Analysten die bestehenden Ideen geändert haben, können Sie entscheiden, wie Sie vorgehen und warum Sie einen Pfad über einen anderen auswählen können. Indem man ein vollständigeres Bild sieht, ist es zu hoffen, dass der gesunde Menschenverstand vorherrschen wird, anstatt Rechenleistung. PROFIL EINES HANDELSYSTEMS Bei der Entwicklung eines Handelsprogramms sind einige Schritte zu beachten. Einige von diesen sind einfach Entscheidungen in der Art, die gemacht werden müssen, während andere für den Erfolg der Ergebnisse wesentlich sind. Sie wurden hier aufgelistet und kurz diskutiert als Elemente zu beachten, wie Sie den Prozess der Schaffung eines Handelssystems fortsetzen. Ändern Märkte und System Longevity Märkte sind nicht statisch. Sie entwickeln sich, weil sich die Welt verändert. Zu den Posten, die sich in den vergangenen zehn Jahren verändert haben, gehören die Marktteilnehmer, die Instrumente, die für die Beobachtung des Marktes, die Instrumente zur Entwicklung von Handelsmodellen, die Volkswirtschaften der Länder wie Japan, die Union der europäischen Länder und die Globalisierung der Märkte verwendet wurden , Und das Risiko der Teilnahme. Unter dieser veränderten Situation könnte ein Handelssystem, das heute funktioniert, nicht weit in die Zukunft gehen. Wir müssen sorgfältig überlegen, wie jedes Merkmal eines Handelsprogramms von Veränderung betroffen ist und versuchen, eine Methode zu schaffen, die so robust wie möglich ist, um seine Langlebigkeit zu erhöhen. Die Wahl der Datensystem-Entscheidungen wird durch die Daten in der Analyse verwendet begrenzt. Obwohl Preis und Volumen für den spezifischen Markt die endgültigen Kriterien sein können, gibt es eine Vielzahl anderer gültiger statistischer Informationen, die ebenfalls verwendet werden könnten. Einige dieser Daten lassen sich leicht einbeziehen, wie z. B. Preisdaten von verwandten Märkten. Andere statistische Daten, einschließlich der US-Wirtschaftsberichte und wöchentlichen Energievorräte, können den Ergebnissen zwar eine gewisse Robustheit verleihen, sind aber weniger komfortabel. Diversifikation Nicht alle Händler interessieren sich für die Diversifizierung, die dazu tendiert, die Rendite zu reduzieren und gleichzeitig das Risiko zu begrenzen. Die Konzentration aller Ihrer Ressourcen auf einem Binnenmarkt, die Sie verstehen, kann einen spezialisierten Ansatz und viel bessere Ergebnisse als die Verwendung einer allgemeineren Technik über mehr Märkte produzieren. Diversifikation kann durch den Handel mehr als eine Methode zusätzlich zu einer breiten Reihe von Märkten gewonnen werden, vorausgesetzt, die Programme sind einzigartig im Stil. Richtige Diversifizierung reduziert das Risiko mehr als Rückkehr. Zeitrahmen Der Zeitrahmen der Daten beeinflusst sowohl die Art des Systems als auch die Art der Ergebnisse. Mit 5minute Bars führt zu erheblichen Lärm, um Ihr Programm, so dass es schwierig, den Trend zu finden, während mit nur wöchentlich Daten setzt so viel Wert auf den Trend, so dass Ihr Trading-Stil bereits bestimmt ist. Eine kürzere Zeit kann eine schnellere Reaktion auf Preisänderungen garantieren, aber es stellt keine besseren Ergebnisse sicher. Jede Technik muss richtig auf die richtigen Daten und Zeitrahmen angewendet werden. Auswählen einer Methode der Analyse Einige Methoden der Marktanalyse sind komplexer als andere. Das hat an sich keinen Einfluss auf den endgültigen Erfolg. Alle guten Handelsmethoden beginnen mit einer gesunden Prämisse. Sie müssen zuerst wissen, was Sie versuchen, aus dem Markt zu extrahieren, bevor Sie eine Technik. Wenn Sie auf langfristige Zinsentwicklungen oder auf das Ergebnis der Regierungspolitik setzen wollen, dann ist ein wöchentlicher gleitender Durchschnitt oder Trendsystemgewinn der Startpunkt. Wenn Sie falsche Breakouts sehen, sobald der Kurs die Tageshöhe in der zweiten Hälfte der Trading Session erreicht, möchten Sie einen Impulsindikator auf der Basis von 5. 10. oder 15minute Daten ansehen. Zuerst die Idee, dann das Werkzeug. Trade Selection Obwohl ein Handelssystem Signale regelmäßig erzeugt, ist es nicht notwendig, alle von ihnen einzugeben. Die Auswahl übereinander kann durch eine Filtermethode erfolgen. Dies kann von einer Bestätigung durch eine andere Technik oder ein anderes System abhängen, eine Begrenzung des Risikos, das auf einem Handel, der Verwendung von Außeninformationen oder dem aktuellen Volumen akzeptiert werden kann . Viele von diesen fügen einen Hauch von Wirklichkeit zu einem automatisierten Prozess. Sie können jedoch feststellen, dass zu viele Filter zu keinem Handel führen. Testing Es wurde viel Wert auf Tests gelegt, und es gibt eine vollständige Diskussion in diesem Buch jedoch Tests am wichtigsten ist, um zu bestätigen oder zu validieren, Ihre Ideen. Es scheitert, wenn Sie breite Tests verwenden, um erfolgreiche Techniken zu finden. Der Zweck der Prüfung ist es, Robustheit zu zeigen, dass die Methode in einer Vielzahl von Situationen in einer ähnlichen Weise funktioniert. Eine robuste Lösung scheint nicht so gut wie das optimale Ergebnis zu sein, aber richtig durchgeführt, wird es eine realistischere Beurteilung der Erwartungen. Risikosteuerung Jedes System muss sein Risiko kontrollieren, und die meisten Analysten glauben, dass nahezu jedes System mit dem richtigen Risikomanagement profitabel sein kann. Dies bedeutet auch, dass jedes System zu Ruin ohne Risiko Kontrollen führen kann. Das Risiko kann von der Handelsebene mit individuellen Stoplosses, Asset Allocation, Veränderung der Größe der gehandelten Position und durch Hebelung und Deleveraging verwaltet werden. Eine Form der Verwaltung ist notwendig. Auftragserfassung Ein System, das gut auf Papier läuft, kann düster sein, wenn es tatsächlich gehandelt wird. Ein Teil eines Handelsprogramms ist, die Methode des Betretens und des Verlassens des Marktes und der Kosten von jedem Handel zu kennen. Stil und Kosten haben einen größeren Einfluss auf kurzfristige Systeme, die einen geringeren Gewinn pro Handel haben und daher für Transaktionskosten empfindlicher sind. Es gibt gleiche Schäden bei der Überschätzung der Kosten, da es unter Unterschätzung ist. Durch die Belastung eines Systems mit unrealistischen Gebühren, kann es einen Verlust zeigen, wenn es eine erfolgreiche Trading-Methode sein sollte. Performance-Monitoring und Feedback Ein System ist nicht erfolgt, wenn Sie den Handel beginnen, ist es nur in einer neuen Phase. Die tatsächlichen Handelsergebnisse müssen sorgfältig überwacht und mit Erwartungen verglichen werden, um zu wissen, ob sie ordnungsgemäß durchgeführt werden. Es ist sehr wahrscheinlich, dass Schlupf in einigen Änderungen an den Systemregeln oder die Größe der gehandelten Position führen wird. Die Leistungsüberwachung liefert das notwendige Feedback, um erfolgreich zu sein. Auch ein gut durchdacht und getestet Programm kann beginnen, schlecht, aber eine ordnungsgemäße Überwachung kann es auf der Strecke. Ein Wort über die in diesem Buch verwendete Notation Bei dem Versuch, den Inhalt dieses Buches für viele Leser praktischer zu gestalten, gibt es drei Arten von Notationen, die miteinander vermischt werden können. Natürlich erscheinen die mathematischen Standardformeln für die meisten Methoden, wie sie in den vorherigen Ausgaben hatten. Hinzu kommen Tabellenkalkulationsbeispiele mit Corels Quattro-Code, der Microsofts Excel sehr ähnlich ist. Die Leser sollten keine Probleme haben, die hier gefundenen Beispiele auf ihre eigene Tabellenkalkulation zu übertragen. Schließlich gibt es umfangreiche Programm-Code mit Beispielen in Omegas Easy Language. Obwohl diese Programme in TradeStation eingegeben und getestet wurden, gibt es gelegentliche Fehler, die während der endgültigen Bearbeitung und beim Übertragen des Codes in dieses Buch eingeführt werden. Lesern wird empfohlen, den Code zu überprüfen und ihn sorgfältig zu prüfen, bevor er ihn benutzt. Darüber hinaus gibt es Zeiten, wenn nur eine einzige Zeile von Code zusammen mit der mathematischen Standardformel gezeigt wird, um dem Leser zu helfen, die Technik in eine praktischere Form zu übersetzen. Aufgrund der vielen verschiedenen Formen von Formeln können Sie feststellen, dass die Standardabweichungsfunktion die Kalkulationsform von std statt der Easy Language-Notation stddev annimmt, oder dass avg anstelle von Durchschnitt erscheint. Bitte überprüfen Sie diese Formeln auf Übereinstimmung mit Ihren Bedürfnissen. VORWORT: SCHLIEßEN DES GAP ZWISCHEN ERWARTUNGEN UND WIRKLICHKEIT 1 EINFÜHRUNG 1 Technisch versus Fundamental 1 Professional und Amateur 2 Hintergrundmaterial 4 Forschungskompetenzen 5 Ziele dieses Buches Für die Hauptdurchschnitte werden 6-Wege-Formel-Verkaufssignale eingerichtet. Benötigt eine bestätigung donnerstag. Airedale, können Sie erklären, was die quotone way Formel Signalquot bedeutet - ein Weg gerade nach unten für den Markt. Danke claire, ein wenig mehr info. One-Way-Formel für den Handel in Aktien und Rohstoffen (1957) William Dunnigans größte Entdeckung war seine One-Way-Thrust-Methode. Die Methode wurde sehr populär, nachdem sie veröffentlicht wurde, und bleibt die Basis für viele Handelssysteme heute. Dunnigans Ansatz, wie viele andere erfolgreiche Ansätze, war es, die Richtung der längerfristigen Trend zu etablieren, dann nach Mustern zu suchen, die einen Handel signalisieren würde, wenn ein Gegentrend bewegen abgeschlossen wurde. William Dunnigan betrachtete die Beziehung zwischen zwei vor drei aufeinanderfolgenden Zeitabschnitten. Er nannte diese barometrischen Bewegungen. Seine barometrischen Bewegungen waren wie folgt: Eine Up-Week - sowohl der hohe Preis als auch der niedrige Preis dieser Woche liegen über den jeweiligen hohen und niedrigen Preisen der Vorwoche. A Down-Week - sowohl der hohe Preis als auch der niedrige Preis dieser Woche liegen unter den jeweiligen hohen und niedrigen Preisen der Vorwoche. Eine Außenwoche - ihr hoher Preis liegt über dem hohen Preis der Vorwoche und ihr niedriger Preis liegt unter dem niedrigen Preis der Vorwoche. Eine Long-Range Week - der Bar folgt eine oder mehrere Wochen, die im Bereich dieser Woche liegen - weder oberhalb noch unterhalb der Long Range Week. Eine Inside-Week - ihr Sortiment liegt im Bereich der Long-Range Week. (Mack, D. (Herausgeber), Dunnigan, W. Neue Blaupausen für Gewinne in Aktien und Getreide amp Einwegformel für den Handel in Aktien und Rohstoffen San Francisco, 1997, Seite 207.) Dunnigans-Methode definierte zunächst den Trend. Er definierte dann Swing-Höhen und Tiefs in einer Weise, dass es für die Marktvolatilität erlaubt. This ensured his method was adapted to the specific market conditions at the time. His signals for taking trades were based on a range of proven charting patterns. One-Way Formula for Trading in Stocks and Commodities is divided into two parts as follows: Part I - One-Way Formula for Trading in Stocks How to select stocks and chart prices. How to recognise barometric movements. A birds-eye view of One-Way Formula. Repeat Signals. Sell Signals. Recognising the main trend. How to recognise a possible change in the main trend. How to recognise a real change in the main trend. How to recognise a continuation in the main trend. How to engage in practical operations. Some practical considerations. Part II - Trading in Commodities With One-Way Formula Some special considerations in commodities. Operating plan in commodities. Appendix: Dunnigans Coaching Reports. Conclusion There is little doubt that William Dunnigan had an enormous capacity for research. He would learn from those who came before him, looking for ways to improve on their legacy to us. To a large extent he was driven by the desire to develop a profitable mechanical trading system. It was this process and its outcome that led him to writing two classic books immediately before his death. William Dunnigan was, without any reasonable doubt, a market master. This article was first published in the Australian Technical Analysts Association Journal, Tor 20 Jun 2007